Productos de inversión
ETF (Exchange-Traded Fund)
Un ETF (Exchange-Traded Fund) es un fondo de inversión que cotiza en una bolsa de valores como si fuera una acción. Permite invertir en una cesta diversificada de activos (un índice, un sector, una materia prima) con una sola orden de compra. Los ETFs indexados tienen comisiones muy bajas comparados con los fondos tradicionales.
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Explicación detallada
Los ETFs combinan dos ventajas: la diversificación de un fondo de inversión y la liquidez intradía de una acción. Se compran y venden durante el horario de mercado al precio que determina la oferta y la demanda, aunque su valor teórico es el NAV (Net Asset Value) de los activos subyacentes.
La mayoría de ETFs son indexados: replican un índice como el S&P 500, MSCI World, IBEX 35 o bonos europeos. Los TER suelen estar entre 0,05% y 0,40%. Existen también ETFs de gestión activa, sectoriales, temáticos, apalancados e inversos.
En España, la fiscalidad de los ETFs es distinta a la de los fondos de inversión: los ETFs no gozan del diferimiento fiscal por traspaso. Al vender un ETF para comprar otro se tributa por la ganancia patrimonial (19-28% en 2026). Esta diferencia hace que muchos inversores españoles prefieran fondos indexados tradicionales.
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Fuentes oficiales
Términos relacionados
TER (Total Expense Ratio)
El TER (Total Expense Ratio) es el ratio de gastos totales anuales de un fondo de inversión, ETF o robo advisor expresado en porcentaje sobre el patrimonio gestionado. Incluye comisión de gestión, depositaría, auditoría y otros gastos operativos. Es el indicador clave para comparar fondos.
Fondo indexado
Un fondo indexado es un fondo de inversión de gestión pasiva que replica la composición de un índice bursátil (S&P 500, MSCI World, IBEX 35, etc.). No intenta batir al mercado: intenta igualarlo a un coste muy bajo. Sus comisiones (TER) suelen estar entre 0,10% y 0,40%.
Diversificación
La diversificación es la estrategia de repartir la inversión entre distintos activos, sectores y geografías para reducir el riesgo específico sin reducir proporcionalmente la rentabilidad esperada. Es el único "almuerzo gratis" en finanzas: permite rebajar el riesgo de la cartera sin coste adicional.
Liquidez
La liquidez es la facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero sin perder valor. Una cuenta corriente tiene liquidez total: el dinero está disponible en minutos. Un inmueble tiene liquidez baja: vender puede llevar meses. En productos financieros, a mayor liquidez, menor suele ser la rentabilidad.
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