Productos de inversión
Fondo indexado
Un fondo indexado es un fondo de inversión de gestión pasiva que replica la composición de un índice bursátil (S&P 500, MSCI World, IBEX 35, etc.). No intenta batir al mercado: intenta igualarlo a un coste muy bajo. Sus comisiones (TER) suelen estar entre 0,10% y 0,40%.
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Explicación detallada
La gestión pasiva se apoya en la evidencia empírica de que la mayoría de fondos de gestión activa no logran batir a su índice de referencia de forma consistente, especialmente tras descontar comisiones. Estudios como el SPIVA de S&P Dow Jones Indices documentan este fenómeno año tras año.
En España, los fondos indexados se comercializan principalmente a través de gestoras como Vanguard, iShares, Amundi, Fidelity o Pictet. Muchos robo advisors construyen sus carteras con fondos indexados. Plataformas como Indexa Capital, InbestMe o MyInvestor Cartera Indexada los ofrecen empaquetados.
A diferencia de los ETFs, los fondos indexados tradicionales permiten el traspaso fiscal en España: se puede cambiar de un fondo a otro sin tributar por la ganancia, difiriendo el impuesto hasta el reembolso final. Esta ventaja hace que el fondo indexado sea generalmente más eficiente fiscalmente que el ETF para inversores españoles.
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Fuentes oficiales
Términos relacionados
ETF (Exchange-Traded Fund)
Un ETF (Exchange-Traded Fund) es un fondo de inversión que cotiza en una bolsa de valores como si fuera una acción. Permite invertir en una cesta diversificada de activos (un índice, un sector, una materia prima) con una sola orden de compra. Los ETFs indexados tienen comisiones muy bajas comparados con los fondos tradicionales.
TER (Total Expense Ratio)
El TER (Total Expense Ratio) es el ratio de gastos totales anuales de un fondo de inversión, ETF o robo advisor expresado en porcentaje sobre el patrimonio gestionado. Incluye comisión de gestión, depositaría, auditoría y otros gastos operativos. Es el indicador clave para comparar fondos.
Robo advisor
Un robo advisor es una plataforma digital de gestión automatizada de inversiones. Construye una cartera diversificada (normalmente con fondos indexados y ETFs) ajustada al perfil de riesgo del usuario y la rebalancea periódicamente. En España están regulados por la CNMV como gestoras de carteras o agencias de valores.
Diversificación
La diversificación es la estrategia de repartir la inversión entre distintos activos, sectores y geografías para reducir el riesgo específico sin reducir proporcionalmente la rentabilidad esperada. Es el único "almuerzo gratis" en finanzas: permite rebajar el riesgo de la cartera sin coste adicional.
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