Conceptos financieros
Volatilidad
La volatilidad es la magnitud de las variaciones de precio de un activo financiero en un periodo. Se mide típicamente con la desviación estándar anualizada de los rendimientos. A mayor volatilidad, mayor riesgo: el activo puede subir o bajar con más fuerza. Es el proxy estándar del riesgo en finanzas cuantitativas.
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Explicación detallada
La volatilidad de una acción del IBEX 35 suele estar entre 15% y 25% anualizada. La del bitcoin supera habitualmente el 60%. La de un bono soberano alemán a corto plazo puede ser inferior al 2%. Estas diferencias explican por qué la cartera de un perfil conservador se compone mayoritariamente de renta fija.
Los inversores exigen mayor rentabilidad esperada a los activos más volátiles. Esta relación riesgo-retorno es el principio básico sobre el que se construye la teoría moderna de carteras de Markowitz (Premio Nobel 1990).
La volatilidad no es lo mismo que la pérdida máxima. El drawdown (caída desde máximo hasta mínimo) es una medida complementaria más intuitiva para inversores minoristas. Un activo con 20% de volatilidad puede tener drawdowns del 40-50% en crisis graves.
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Diversificación
La diversificación es la estrategia de repartir la inversión entre distintos activos, sectores y geografías para reducir el riesgo específico sin reducir proporcionalmente la rentabilidad esperada. Es el único "almuerzo gratis" en finanzas: permite rebajar el riesgo de la cartera sin coste adicional.
DCA (Dollar Cost Averaging)
DCA (Dollar Cost Averaging) es una estrategia de inversión que consiste en aportar una cantidad fija de dinero a intervalos regulares (semanal, mensual, trimestral), independientemente del precio del activo. Reduce el riesgo de comprar en máximos de mercado y elimina la necesidad de acertar el momento óptimo de entrada.
Liquidez
La liquidez es la facilidad con la que un activo puede convertirse en dinero sin perder valor. Una cuenta corriente tiene liquidez total: el dinero está disponible en minutos. Un inmueble tiene liquidez baja: vender puede llevar meses. En productos financieros, a mayor liquidez, menor suele ser la rentabilidad.
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