Conceptos financieros
Diversificación
La diversificación es la estrategia de repartir la inversión entre distintos activos, sectores y geografías para reducir el riesgo específico sin reducir proporcionalmente la rentabilidad esperada. Es el único "almuerzo gratis" en finanzas: permite rebajar el riesgo de la cartera sin coste adicional.
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Explicación detallada
La diversificación funciona cuando los activos no se mueven al unísono. Si un activo baja pero otro sube, la cartera agregada varía menos que cada activo individualmente. Los fondos indexados globales (como el MSCI World o el FTSE All-World) ofrecen diversificación automática entre más de 1.500-3.000 empresas de 23-48 países.
Hay varios tipos de diversificación: por activos (acciones + bonos + inmobiliario + materias primas), por geografía (Europa + EE.UU. + Asia + emergentes), por sector (tecnología + finanzas + salud + consumo) y por tamaño (large cap + mid cap + small cap). Las carteras institucionales combinan las cuatro.
Hay un límite: la diversificación elimina el riesgo específico (una empresa quiebra, un sector se hunde) pero no el riesgo sistemático (una crisis global). En 2008 y 2020, activos tradicionalmente descorrelacionados cayeron simultáneamente. Por eso se habla de "correlaciones que tienden a 1 en las crisis".
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Términos relacionados
Volatilidad
La volatilidad es la magnitud de las variaciones de precio de un activo financiero en un periodo. Se mide típicamente con la desviación estándar anualizada de los rendimientos. A mayor volatilidad, mayor riesgo: el activo puede subir o bajar con más fuerza. Es el proxy estándar del riesgo en finanzas cuantitativas.
ETF (Exchange-Traded Fund)
Un ETF (Exchange-Traded Fund) es un fondo de inversión que cotiza en una bolsa de valores como si fuera una acción. Permite invertir en una cesta diversificada de activos (un índice, un sector, una materia prima) con una sola orden de compra. Los ETFs indexados tienen comisiones muy bajas comparados con los fondos tradicionales.
Fondo indexado
Un fondo indexado es un fondo de inversión de gestión pasiva que replica la composición de un índice bursátil (S&P 500, MSCI World, IBEX 35, etc.). No intenta batir al mercado: intenta igualarlo a un coste muy bajo. Sus comisiones (TER) suelen estar entre 0,10% y 0,40%.
Robo advisor
Un robo advisor es una plataforma digital de gestión automatizada de inversiones. Construye una cartera diversificada (normalmente con fondos indexados y ETFs) ajustada al perfil de riesgo del usuario y la rebalancea periódicamente. En España están regulados por la CNMV como gestoras de carteras o agencias de valores.
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